KKCG Maritime ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di acquisto volontaria parziale su Ferretti S.p.A., con l’obiettivo di acquisire fino a 52.132.861 azioni, pari al 15,4% del capitale sociale. In caso di adesione integrale, la partecipazione complessiva di KKCG Maritime salirebbe al 29,9%, appena sotto la soglia che farebbe scattare l’OPA totalitaria obbligatoria.
L’operazione rappresenta un passaggio chiave nella strategia del gruppo, già azionista con il 14,5% del capitale del costruttore italiano di yacht di lusso.
I termini dell’offerta
L’OPA sarà lanciata esclusivamente in Italia e a Hong Kong, i due mercati in cui il titolo Ferretti è quotato, ed è rivolta a tutti gli azionisti su base non discriminatoria.
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Prezzo offerto: 3,50 euro per azione (cum dividend)
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Esborso massimo: circa 182,5 milioni di euro
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Finanziamento: interamente con risorse proprie di KKCG Maritime
Un’operazione orientata alla governance
L’offerta ha una chiara valenza strategica sul piano della governance. KKCG Maritime ha infatti dichiarato l’intenzione di presentare una propria lista di candidati per il Consiglio di Amministrazione in occasione della prossima assemblea degli azionisti, chiamata ad approvare il bilancio 2025 e a rinnovare il board.
Rafforzare la partecipazione consentirebbe al gruppo di:
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aumentare il peso dei diritti di voto;
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sostenere l’elezione dei propri rappresentanti;
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contribuire in modo più diretto alle decisioni strategiche del gruppo Ferretti.
Prezzo e valorizzazione del titolo
Il corrispettivo di 3,50 euro incorpora premi significativi rispetto ai valori di mercato:
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+14,6% / +22,8% rispetto alle medie ponderate a 3, 6 e 12 mesi su Euronext Milan;
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oltre +30% rispetto al valore patrimoniale per azione risultante dai bilanci consolidati 2024 e 2025.
Anche sul mercato di Hong Kong il prezzo riconosce premi rilevanti, in un contesto caratterizzato da liquidità ridotta e maggiore volatilità del titolo.
Nessun delisting previsto
KKCG Maritime ha chiarito che l’operazione non è finalizzata al delisting né da Euronext Milan né dalla Borsa di Hong Kong. L’offerta è strutturata per rimanere sotto la soglia del 30%, evitando così:
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l’obbligo di OPA totalitaria;
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l’obbligo di acquisto residuale;
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il diritto di squeeze-out.
Le condizioni dell’OPA
Il perfezionamento dell’offerta è subordinato, tra l’altro, a:
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autorizzazione delle autorità italiane in materia di Golden Power;
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via libera dell’autorità antitrust austriaca;
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approvazione delle autorità di vigilanza italiane e di Hong Kong;
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assenza di operazioni straordinarie di Ferretti che possano incidere sugli obiettivi dell’offerta.
Non è prevista una soglia minima di adesione: KKCG Maritime acquisterà tutte le azioni conferite fino al limite massimo previsto.
KKCG Maritime e il gruppo KKCG
KKCG Maritime è la piattaforma dedicata al settore marittimo del gruppo KKCG, holding di investimento fondata e presieduta dall’imprenditore ceco Karel Komárek. Il gruppo opera in settori che spaziano dall’energia alla tecnologia, dall’intrattenimento al real estate, con oltre 16.000 dipendenti in 41 Paesi.
Nel documento ufficiale, KKCG Maritime sottolinea come la propria esperienza industriale e finanziaria possa sostenere la crescita futura di Ferretti, sia attraverso sviluppo organico sia mediante operazioni straordinarie, in un mercato globale della nautica in rapida evoluzione.
I prossimi passi
Il documento d’offerta sarà depositato presso Consob entro 20 giorni dalla comunicazione ufficiale e successivamente trasmesso anche alle autorità di Hong Kong. Il periodo di adesione durerà tra 15 e 40 giorni di Borsa aperta.
L’obiettivo è presentarsi alla prossima assemblea degli azionisti con una partecipazione rafforzata, consolidando il ruolo di KKCG Maritime tra gli azionisti di riferimento di Ferretti Group.
